Xylem neemt Evoqua over in een All-Stock transactie van $7,5 miljard

januari 23, 2023
  • Creëert een transformerend platform om 's werelds meest cruciale waterproblemen aan te pakken
  • Breidt marktleidende positie uit door middel van watertechnologieën, -oplossingen en -diensten met sterke posities in veerkrachtige en groeiende markten
  • $7 miljard aan gecombineerde omzet met overtuigende nieuwe groeikansen
  • Jaarlijkse run-rate kostensynergieën van $140 miljoen worden naar verwachting binnen drie jaar bereikt

Xylem Inc. (NYSE: XYL), een toonaangevend wereldwijd watertechnologiebedrijf ("Xylem"), en Evoqua (NYSE: AQUA), een leider in essentiële waterzuiveringsoplossingen en -diensten, hebben vandaag aangekondigd dat zij een definitieve overeenkomst hebben gesloten waarbij Xylem Evoqua zal overnemen in een transactie met alle aandelen die een ondernemingswaarde van ongeveer $7,5 miljard vertegenwoordigt.

Nu waterrisico's wereldwijd steeds belangrijker worden, verenigt deze overname twee bedrijven met een gezamenlijke focus op het oplossen van 's werelds grootste wateruitdagingen. Dit doen ze door te voorzien in de meest cruciale behoeften van klanten en gemeenschappen. Voortbouwend op Xylem's wereldwijde leiderschap in wateroplossingen en Evoqua's leiderschap in geavanceerde waterzuiveringoplossingen en diensten, zal het samengevoegde bedrijf in een unieke positie verkeren om een nog uitgebreider aanbod van innovatieve oplossingen te ontwikkelen en te leveren.

Evoqua, leider in waterzuivering in Noord-Amerika, vult de kenmerkende oplossingenportefeuille van Xylem aan met geavanceerde water- en afvalwaterbehandelingscapaciteiten, een krachtig en uitgebreid netwerk van serviceprofessionals en toegang tot een aantal industriële markten met terugkerende inkomstenstromen. De oplossingen van Evoqua, inclusief het digitale aanbod, optimaliseren en outsourcen essentiële waterzuiveringssystemen voor klanten in snelgroeiende sectoren zoals biowetenschappen, micro-elektronica, energie en voedsel en drank. Daarnaast is Evoqua toonaangevend in de zuivering van opkomende verontreinigingen, waaronder PFAS.

Xylem en Evoqua genereerden meer dan $7 miljard aan gecombineerde inkomsten over een periode van 12 maanden eindigend op 30 september 2022, met $1,2 miljard aan gecorrigeerde EBITDA. De combinatie biedt interessante nieuwe groeimogelijkheden en zal naar verwachting binnen drie jaar een kostensynergie van 140 miljoen dollar opleveren, dankzij schaalvoordelen bij inkoop, netwerkoptimalisatie en bedrijfskosten. Bovendien stelt de transactie Xylem in staat zijn sterke balans te behouden, wat de gecombineerde onderneming aanzienlijke strategische flexibiliteit en mogelijkheden biedt.

"Het oplossen van waterproblemen in de wereld is nog nooit zo urgent geweest. Onze overname van Evoqua creëert een transformerend wereldwijd platform om waterschaarste, betaalbaarheid en veerkracht op nog grotere schaal aan te pakken", aldus Patrick Decker, President en CEO van Xylem. "Het gecombineerde bedrijf levert een ongeëvenaard portfolio van geavanceerde technologieën, diensten en applicatie-expertise voor de gehele watercyclus."

"Samen hebben onze complementaire bedrijven een nog sterkere positie om onze klanten te ondersteunen met hun meest uitdagende wateruitdagingen", vervolgt Decker. "We zijn enthousiast over de bouw van 's werelds krachtigste platform met oplossingen voor waterproblemen, samen met onze Evoqua-collega's."

"Het bundelen van de krachten met Xylem is een opwindende kans voor Evoqua en onze medewerkers. Deze fusie biedt een platform om onze krachten te bundelen en onze impact te vergroten om de meest urgente en steeds complexere wereldwijde uitdagingen op het gebied van water beter aan te pakken", aldus Ron Keating, president en CEO van Evoqua. "Ik ben ongelooflijk trots op wat ons team bij Evoqua tot nu toe heeft bereikt, het leveren van essentiële waterbehandelingsoplossingen aan de markt en voor onze klanten. In de loop van de jaren hebben wij wereldwijd een reputatie opgebouwd van kwaliteit, veiligheid en betrouwbaarheid. Samen met Xylem zullen we op grotere schaal innovatie stimuleren voor onze klanten, waardoor we nog meer waarde kunnen creëren voor onze stakeholders."

Details van de transactie

Aandeelhouders van Evoqua ontvangen 0,480 aandelen van Xylem voor elk aandeel Evoqua, wat een waarde vertegenwoordigt van $52,89 per aandeel of een premie van 29 procent op basis van de slotkoersen van Xylem en Evoqua op 20 januari 2023.

De transactie, die naar verwachting medio 2023 wordt afgerond, is afhankelijk van goedkeuring door de aandeelhouders van Xylem en Evoqua, de ontvangst van vereiste wettelijke goedkeuringen en andere gebruikelijke sluitingsvoorwaarden.

Bij afronding zullen de aandeelhouders van Xylem ongeveer 75 procent en de aandeelhouders van Evoqua ongeveer 25 procent van de gecombineerde onderneming bezitten, op volledig verwaterde basis.

Na de afronding zal de gecombineerde onderneming verder worden geleid door Patrick Decker, president en CEO van Xylem. Twee huidige leden van de raad van bestuur van Evoqua zullen naar verwachting toetreden tot de raad van bestuur van Xylem.

Adviseurs

Lazard en Guggenheim Securities traden op als financieel adviseurs en Gibson, Dunn & Crutcher LLP trad op als juridisch adviseur van Xylem. Goldman Sachs & Co. LLC en BofA Securities traden op als financieel adviseurs en Jones Day trad op als juridisch adviseur van Evoqua.

Over Xylem

Xylem (XL) is een toonaangevend watertechnologiebedrijf dat zich richt op het oplossen van diverse uitdagingen op het gebied van water- en afvalwaterbeheer en infrastructuur door middel van technologische innovatie. Onze 17.000 diverse experts van over de hele wereld, genereerden in 2021 5,2 miljard dollar aan inkomsten. Wij helpen een duurzamere wereld te creëren door onze klanten te helpen het water- en afvalwaterbeheer te optimaliseren en gemeenten, landbouw- en industriële bedrijven in meer dan 150 landen toegang tot schoon water te bieden. Bezoek ons op www.xylem.com.

Over Evoqua

Evoqua is een toonaangevende leverancier van oplossingen voor de behandeling van water en afvalwater en biedt een breed portfolio aan producten, diensten en expertise ter ondersteuning van industriële, gemeentelijke en recreatieve klanten die waterkwaliteit belangrijk vinden. Evoqua werkt al meer dan 100 jaar aan de zorg voor water, het milieu en zijn werknemers en heeft wereldwijd een reputatie opgebouwd op het gebied van kwaliteit, veiligheid en betrouwbaarheid. Het bedrijf heeft zijn hoofdkantoor in Pittsburgh, PA en is actief op meer dan 150 locaties in negen landen. Onze medewerkers bedienen meer dan 38.000 klanten en 200.000 installaties wereldwijd en worden verenigd door een gemeenschappelijk doel: Transforming Water. Enriching Life®. Ga voor meer informatie naar www.evoqua.com.

Forward-Looking Statements

This press release contains forward-looking statements within the meaning of Section 27A of the Securities Act of 1933, as amended, and Section 21E of the Securities Exchange Act of 1934, as amended. Generally, the words “anticipate,” “estimate,” “expect,” “project,” “intend,” “plan,” “contemplate,” “predict,” “forecast,” “likely,” “believe,” “target,” “will,” “could,” “would,” “should,” “potential,” “may” and similar expressions or their negative, may, but are not necessary to, identify forward-looking statements.

Such forward-looking statements, including those regarding the timing, consummation and anticipated benefits of the transaction described herein, involve risks and uncertainties. Xylem’s and Evoqua’s experience and results may differ materially from the experience and results anticipated in such statements. The accuracy of such statements is subject to a number of risks, uncertainties and assumptions including, but are not limited to, the following factors: the risk that the conditions to the closing of the transaction are not satisfied, including the risk that required approvals of the transaction from the shareholders of Xylem or stockholders of Evoqua or from regulators are not obtained; litigation relating to the transaction; uncertainties as to the timing of the consummation of the transaction and the ability of each party to consummate the transaction; risks that the proposed transaction disrupts the current plans or operations of Xylem or Evoqua; the ability of Xylem and Evoqua to retain and hire key personnel; competitive responses to the proposed transaction; unexpected costs, charges or expenses resulting from the transaction; potential adverse reactions or changes to relationships with customers, suppliers, distributors and other business partners resulting from the announcement or completion of the transaction; the combined company’s ability to achieve the synergies expected from the transaction, as well as delays, challenges and expenses associated with integrating the combined company’s existing businesses; the impact of overall industry and general economic conditions, including inflation, interest rates and related monetary policy by governments in response to inflation; geopolitical events, including the war between Russia and Ukraine, and regulatory, economic and other risks associated therewith; and continued uncertainty around the ongoing impacts of the COVID-19 pandemic, as well as broader macroeconomic conditions. Other factors that might cause such a difference include those discussed in Xylem’s and Evoqua’s filings with the Securities and Exchange Commission (the “SEC”), which include their Annual Reports on Form 10-K, Quarterly Reports on Form 10-Q and Current Reports on Form 8-K, and in the joint proxy statement/prospectus on Form S-4 to be filed in connection with the proposed transaction. For more information, see the section entitled “Risk Factors” and the forward-looking statements disclosure contained in Xylem’s and Evoqua’s Annual Reports on Form 10-K and in other filings. The forward-looking statements included in this press release are made only as of the date hereof and, except as required by federal securities laws and rules and regulations of the SEC, Xylem and Evoqua undertake no obligation to publicly update or revise any forward-looking statements, whether as a result of new information, future events or otherwise.

Additional Information and Where to Find It

In connection with the proposed transaction, Xylem intends to file with the SEC a registration statement on Form S-4 that will include a joint proxy statement of Xylem and Evoqua that also constitutes a prospectus of Xylem. Each of Xylem and Evoqua also plan to file other relevant documents with the SEC regarding the proposed transaction. No offer of securities shall be made, except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended. Any definitive joint proxy statement/prospectus (if and when available) will be mailed to shareholders of Xylem and stockholders of Evoqua. INVESTORS AND SECURITY HOLDERS ARE URGED TO READ THE REGISTRATION STATEMENT, JOINT PROXY STATEMENT/PROSPECTUS AND OTHER DOCUMENTS THAT MAY BE FILED WITH THE SEC CAREFULLY AND IN THEIR ENTIRETY IF AND WHEN THEY BECOME AVAILABLE BECAUSE THEY WILL CONTAIN IMPORTANT INFORMATION ABOUT THE PROPOSED TRANSACTION. Investors and shareholders will be able to obtain free copies of these documents (if and when available), and other documents containing important information about Xylem and Evoqua, once such documents are filed with the SEC through the website maintained by the SEC at http://www.sec.gov. Copies of the documents filed with the SEC by Xylem will be available free of charge on Xylem’s website at www.xylem.com or by contacting Xylem’s Investor Relations Department by email at andrea.vanderberg@xylem.com or by phone at +1 (914) 260-8612. Copies of the documents filed with the SEC by Evoqua will be available free of charge on Evoqua’s internet website at www.evoqua.com or by contacting Evoqua Water Technologies Corp., 210 Sixth Avenue, Suite 3300, Pittsburgh, PA 15222, ATTN: General Counsel and Secretary.

Participants in the Solicitation

Xylem, Evoqua and certain of their respective directors and executive officers may be deemed to be participants in the solicitation of proxies in respect of the proposed transaction. Information about the directors and executive officers of Xylem is set forth in Xylem’s proxy statement for its 2022 annual meeting of shareholders, which was filed with the SEC on March 29, 2022, and Xylem’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended December 31, 2021, which was filed with the SEC on February 25, 2022. Information about the directors and executive officers of Evoqua is set forth in its proxy statement for its 2023 annual meeting of stockholders, which was filed with the SEC on December 23, 2022, and Evoqua’s Annual Report on Form 10-K for the fiscal year ended September 30, 2022, which was filed with the SEC on November 16, 2022. Other information regarding the participants in the proxy solicitations and a description of their direct and indirect interests, by security holdings or otherwise, will be contained in the joint proxy statement/prospectus and other relevant materials to be filed with the SEC regarding the proposed transaction when such materials become available. Investors should read the joint proxy statement/prospectus carefully when it becomes available before making any voting or investment decisions. You may obtain free copies of these documents from Xylem or Evoqua using the sources indicated above.

No Offer or Solicitation

This press release is not intended to and shall not constitute an offer to buy or sell or the solicitation of an offer to buy or sell any securities, or a solicitation of any vote or approval, nor shall there be any sale of securities in any jurisdiction in which such offer, solicitation or sale would be unlawful prior to registration or qualification under the securities laws of such jurisdiction. No offer of securities shall be made, except by means of a prospectus meeting the requirements of Section 10 of the Securities Act of 1933, as amended.

Media

Houston Spencer
+1 (914) 323-5723
Houston.Spencer@xylem.com

Investors

Andrea van der Berg
+1 (914) 260-8612
Andrea.vanderBerg@xylem.com

Source: Xylem Inc.